FCC拟对3.2T光模块实施美国价值含量规则，激光器环节受益

2026年10月，美国FCC拟对3.2T光模块实施美国价值含量规则，要求光模块中65%价值需来自美国本土。该政策最大受益者是美国激光器与DSP厂商，Lumentum、Coherent等厂商无需下场承接毛利率仅30%-40%的光模块组装业务，反而因65%门槛锁定激光器美产属性，供需持续紧张、定价权进一步强化。

激光器稳态毛利率超过50%、当前已接近75%，显著高于模块组装的30%-40%。美国用政策杠杆，把产业链上最肥的一块肉留在了本土。

内容来源：雪球